मोमेंटम फंडांनी जोर धरला, निफ्टीपेक्षा जास्त परतावा, लगेच जाणून घ्या

बाजारात काही काळ घसरण झाल्यानंतर नुकतीच तेजी दाखवलेल्या शेअर्समध्ये गुंतवणुकीची मोमेंटम स्ट्रॅटेजी म्हणजेच स्ट्रॅटेजी पुन्हा चर्चेत आली आहे. या धोरणावर आधारित फंडांनी नुकत्याच झालेल्या बाजार सुधारणेचा चांगला फायदा घेतला आहे. पण प्रश्न असा आहे, आता या रॅलीत उडी मारणं योग्य आहे की थोडी वाट बघायची? हे जाणून घेण्यापूर्वी, मोमेंटम स्ट्रॅटेजीचा परतीचा इतिहास जाणून घेऊया.

मोमेंटम स्ट्रॅटेजीने 2023 मध्ये 46% परतावा

गेल्या काही वर्षांत तेजीवर डाव लावणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी चांगले आणि वाईट असे दोन्ही परिणाम पाहिले आहेत. कोविड-19 नंतर मार्च 2020 पासून बाजारात प्रचंड तेजी होती, त्यामुळे ‘जास्त खरेदी करा, जास्त विक्री करा’ या विचारसरणीने लोकांना खूप आकर्षित केले. मोमेंटम स्ट्रॅटेजीने 2021 मध्ये 75.8% चा शानदार परतावा दिला आणि सर्व गुंतवणूक प्रकारांना मागे टाकले आणि निफ्टी 500 निर्देशांकाला (16.5%) मागे टाकले. 2022 मध्ये किरकोळ तोटा (-9.3%) होता, परंतु 2023 मध्ये 46% आणि 2024 मध्ये 25.6% परताव्याने या रणनीतीत चमक आणली आणि निफ्टी 500 ला मागे टाकले. परंतु 2024 च्या शेवटच्या महिन्यांत जेव्हा उच्च मूल्यांकन, कमकुवत कमाई आणि जागतिक व्यापार तणावामुळे बाजार कोसळू लागला, तेव्हा गती गुंतवणूकदारांना मोठा फटका बसला. सप्टेंबर 2024 ते एप्रिल 2025 दरम्यान निफ्टी 2000 मोमेंटम 30 निर्देशांक जवळपास 31 टक्के घसरला, तर निफ्टी 500 मध्ये केवळ 18% घसरण झाली

.त्यामुळे अशा वेळी ही रणनीती कमकुवत ठरते. बाजार उलटत असताना अनेक मोमेंटम पोर्टफोलिओ व्हॅल्यू स्टॉक्सच्या ओव्हरएक्सपोज्ड झाले होते, ज्यामुळे मोठे नुकसान झाले होते.

गती परत आली आहे का?

आता बाजारात सुधारणा दिसून येत असल्याने पुन्हा तेजीच्या रणनीतीला वेग येऊ लागला आहे. गेल्या 6 महिन्यांतील कमकुवत कामगिरीनंतर ही रणनीती पुन्हा एकदा मजबूत होताना दिसत आहे. 7 एप्रिल 2025 पासून निफ्टी 200 मोमेंटम 30 निर्देशांकात सुमारे 11% वाढ झाली आहे, तर निफ्टी 500 निर्देशांकात केवळ 7.8% वाढ झाली आहे.

आता मोमेंटम गुंतवणूकदारांनी पूर्ण चक्र पाहिले आहे. गुंतवणूकदारांनी केवळ मागील कामगिरी पाहून गुंतवणूक करणे महत्वाचे नाही, तर हे समजून घेणे महत्वाचे आहे की गती धोरणे खूप अस्थिर असू शकतात आणि ती नेहमीच कार्य करत नाहीत.

वादळानंतर पुन्हा आशेचा किरण

त्यामुळे आता प्रश्न असा आहे की, गुंतवणूकदारांचे पुढे काय? काही तज्ञांचे मत आहे की गती धोरण वेगाने वाढण्याची वेळ आली आहे. जेव्हा बाजार मोठ्या घसरणीतून सावरायला सुरुवात करतो आणि जुना उच्चांक मोडतो, तेव्हा मोमेंटम स्ट्रॅटेजी सहसा सर्वोत्तम कामगिरी करते. मोठी घसरण ही आता भूतकाळाची गोष्ट झाली असून बाजार आता सुधारण्याच्या मार्गावर आहे. बीएसई सेन्सेक्स आता मागील उच्चांकी (85,978) पेक्षा केवळ 4% खाली आहे, तर बीएसई मिडकॅप आणि स्मॉलकॅप निर्देशांक अद्याप त्यांच्या उच्चांकी पातळीपासून 12% आणि 15.8% खाली आहेत परंतु हळूहळू सुधारत आहेत. अशा वेळी मोमेंटम स्ट्रॅटेजी चांगली कामगिरी करतात, हेही इतिहास सांगतो. मात्र, केवळ मागील इतिहासाच्या आधारे गती वाढतच राहील, असे गृहीत धरणे चूक ठरू शकते, असा इशारा तज्ज्ञांनी दिला आहे. जर बाजार हळूहळू वर गेला तर मोमेंटम स्ट्रॅटेजी चांगली चालते. पण ट्रेंड अचानक बदलला तर टॉप शेअर्स वारंवार बदलतात, ज्याचा परिणाम परताव्यावर होतो.

(डिस्क्लेमर: या आर्टिकलमध्ये देण्यात आलेली माहिती व उपाय हे सामान्य ज्ञानावर आधारित आहेत. आमचा याला दुजोरा नाही. ते अवलंबण्यापूर्वी तज्ज्ञांचा सल्ला जरूर घ्यावा.)